24 февраля 2022 года после вторжения российских войск в Украине началась полномасштабная война. Как эта война повлияла и, возможно, в будущем повлияет на экономику Узбекистана?
Первое, что можно констатировать, война в Украине, вопреки некоторым ожиданиям, не сказалась отрицательно на темпах экономического роста Узбекистана 2022 года. Официальный показатель экономического роста – 5,7% — очень даже неплохо.
Данное обстоятельство обусловлено, прежде всего:
— ростом узбекского экспорта;
— существенным увеличением денежных переводов в Узбекистан;
— зарубежными инвестициями и кредитами из России, Китая и Турции;
— а также ростом потребительского спроса.
Рассмотрим эти факторы более подробно, а также поговорим о моментах, которые негативно повлияли на экономику Узбекистана.
Экспорт
В 2022 году наблюдается существенный рост экспорта товаров и услуг из Узбекистана. Но вот насчет точных данных по источникам имеют место существенные разногласия. По сравнению с позапрошлым годом в 2022 году экспорт увеличился:
— по данным Центрального банка, с 16,4 до 21,9 млрд долларов США, то есть на 33,4%;
— по предварительным данным Агентства статистики, с 16,7 до 19,3 млрд долларов США, то есть на 15,9%.
Расхождения довольно большие и довольно странные. Тем более, что за предыдущие годы таких больших расхождений не было.
Но в любом случае экспорт увеличился. Прежде всего, по традиционным категориям узбекского экспорта: плодоовощная и текстильная продукция, углеводороды, удобрения. Кроме того, наблюдается существенный рост экспорта по ряду высокотехнологичных товаров: двигатели внутреннего сгорания, кузова и другие части моторных транспортных средств, кондиционеры, холодильники и морозильники, печатные и стиральные машины, мониторы и проекторы (в том числе телевизоры).
Об этом говорят данные сайта trademap, где размещена официальная информация по экспорту и импорту многих стран мира. Всего, по данным сайта, в 2022 году общий товарный экспорт (без услуг) увеличился на 8,9% — с 14 до 15,3 млрд долларов США.
Причем подавляющая часть прироста пришлась на Россию (896,3 млн долларов США, что на 52,6% больше, чем в 2021 году) и страны Центральной Азии (485,3 млн долларов — прирост 21,9%). Как неудивительно (из-за войны возникли сложности с транспортировкой товаров через Россию) экспорт в большинство стран Европы также возрос.
Структура товарного экспорта Узбекистана по крупнейшим странам-импортерам, в млн долларах США. Источник: www.trademap.org/Index.aspx
Среди крупных стран-импортеров в 2022 году товарный экспорт из Узбекистана существенно сократился только для двух стран: Украины и Ирана.
Существенный (более чем в 1,5 раза) рост товарного экспорта в Россию очевидно, в значительной степени связан с войной в Украине: узбекские товары занимают ниши, возникшие из-за санкций, введенных против России. Имел место существенный рост по основным экспортным товарам Узбекистана: плодоовощная продукция, текстиль, медь и медные изделия, продукция химической промышленности.
Сопоставление структуры узбекского импорта и экспорта позволяет говорить о том, что в 2022 году наблюдался и реэкспорт, прежде всего, текстильной продукции (мировые бренды, ушедшие с российского рынка) и оборудования, включая водяные насосы, кондиционеры, стиральные машины, телевизоры, пылесосы, печатные и вычислительные машины, тракторы.
При этом реэкспорт товаров в Россию, по предварительным оценкам, составил небольшую долю в общем экспорте в эту страну — не более 300-400 млн долларов США из 2,6 млрд долларов. Хотя, возможно, что часть реэкспорта осуществлялась неофициально, о чем косвенно могут свидетельствовать значительные расхождения в оценках объема экспорта в данных ЦБ и Агентства статистики.
Миграция и денежные переводы
На экономику Узбекистана огромное влияние оказывает внешняя трудовая миграция узбекистанцев, прежде всего в Россию, а также денежные переводы внешних мигрантов в Узбекистан.
Прежде всего отметим, что сокращения числа узбекских трудовых мигрантов в России в 2022 году не произошло, скорее их число даже немного увеличилось. Так в прошлом году в России проживало 1,4-1,6 млн узбекистанцев (см. диаграмму ниже). Это больше, чем в 2021 году (1,2-1,5 млн человек), но меньше, чем в допандемийном 2019 году (2 млн человек).
Пребывание граждан Узбекистана в России на дату (в тысячах). Источники: Флоринская Ю.Ф. «Социология и статистика не показывают наличие негативных трендов в трудовой миграции» / «Мониторинг экономической ситуации в России»
Это произошло вследствие:
— роста спроса на рабочую силу в России (прежде всего из-за мобилизации и релокации россиян) и, как следствие, роста рублевых зарплат, в том числе трудовых мигрантов;
— укрепления курса обменного рубля в 2022 году, благодаря чему заработки узбекских мигрантов в пересчете на иностранные валюты возросли.
Между тем, в 2022 году страна (как и некоторые другие страны постсоветского пространства – Грузия, Армения, Казахстан) столкнулась с относительно новыми явлениями – большими масштабами миграции (релокации) в Узбекистан из России, а также возросшими размерами частных переводов денежных средств из этой страны.
В 2022 году нашу страну посетило 5,2 млн иностранцев, что существенно больше, чем в 2021 году – 1,9 млн. Среди приезжих доминируют гости из соседних стран: Казахстан, Таджикистан, Кыргызстан.
Большинство из них навещают своих родственников и друзей, приезжают на свадьбы, похороны, поминки и другие такого рода мероприятия. Подобных посетителей немало традиционно приезжает и из России. Но в 2022 году к посетителям родственников и друзей, туристам из России добавились и релоканты, которые уехали из страны в связи с войной. Люди уезжали из-за несогласия с властями, ухудшения инвестиционного климата, бежали от мобилизации (пик приезжих пришелся на август-октябрь 2022 года).
Попробуем примерно оценить количество релокантов. В 2022 году россиян приехало 567,7 тысячи. Если экстраполировать долю россиян среди всех туристов в предыдущие годы, то «излишек» составит 200 тысяч человек. Эту цифру можно считать минимальным числом граждан России, приехавших в Узбекистан в 2022 году из-за войны.
При этом надо понимать, что некоторые приезжие использовали Узбекистан как транзитную территорию и надолго в стране не задерживались. В январе-апреле 2023 году в Узбекистан въехало 207,7 тысячи россиян, что означает еще 60 тысяч «избыточного» прибытия.
Итого, за период март 2022 года – апрель 2023 года в Узбекистан прибыло, как минимум, около 260 тысяч граждан России, приезд которых объясняется влиянием войны и событиями с ней связанными.
Россияне привезли с собой деньги для проживания и организации бизнеса. Это увеличило спрос на ряд товаров и услуг, но об этом ниже. Кроме того, россияне осуществляли оплату импортной продукции, закупки которой проводили через узбекистанцев или узбекские компании, а также осуществляли финансовые операции через узбекские банки. А это дополнительные денежные переводы в страну.
Как следствие, с начала войны произошел существенный рост внешних первичных (заработная плата, проценты, дивиденды) и вторичных (преимущественно денежные переводы) доходов резидентов Узбекистана: вторичные доходы за 4 квартала, начиная со второго квартала 2020 года, возросли с 6,5 (за 4 предыдущих квартала) до 14,4 млрд долларов США (на 120%!), а сумма первичных и вторичных доходов – с 9,7 до 18,6 млрд долларов США (на 92%). Последняя цифра составляет 23,1% от ВВП Узбекистана 2022 года. Основная часть прироста вторичных доходов – это денежные переводы из России.
Спрос и производство
В 2022 году потребительские расходы в реальном выражении выросли на 11,4% (см. диаграмму ниже). Это связанно, в том числе, с притоком релокантов и увеличением поступлений денежных переводов из-за рубежа.
Рост ВВП Узбекистана в 2022 году по расходам (в %). Источник: Агентство статистики при президенте Узбекистана. www.stat.uz
Возросший спрос способствовал росту производства. Диаграмма ниже показывает рост ВВП и добавленной стоимости отдельных отраслей экономики Узбекистана за 1 год после начала войны в Украине (второй квартал 2022 года – первый квартал 2023 года). Самые высокие темпы рота демонстрируют финансовый сектор, IT и связь, развлечения и отдых, транспортировка и хранение.
Темпы роста ВВП и добавленной стоимости отдельных отраслей экономики (в %). Первый квартал 2023 года к первому кварталу 2022 года. Источник: Агентство статистики при президенте Узбекистана. www.stat.uz
Одним из факторов ускорения роста финансового сектора Узбекистана стало расширение торговли с Россией, стремление российских компаний и физических лиц осуществлять торговые и финансовые операции через финансовые институты Узбекистана. Так в 2022 году в Узбекистане открыли счета более 60 тысяч нерезидентов (рост в 9,5 раз), главным образом из России, разместив на них 892 млн долларов США. Такая финансовая активность нерезидентов привела к тому, что объем валютных депозитов за год вырос на 9%.
По утверждению it-park.uz Узбекистан пережил в 2022 году IT-бум. Автор статьи приводит следующие аргументы: «в начале года была поставлена цель довести экспорт IT-услуг до 100 млн долларов США, но результаты оказались даже лучше — 140 млн. Еще один пример — количество IT-экспортеров. В 2021 году их было 104, за год планировалось удвоить эту цифру, но в итоге получилось утроить».
По утверждению автора статьи, основным экспортным рынком стали США, в которые пришелся 81% от общего объема экспорта. По итогам 1 квартала 2023 года объем экспорта резидентов IT Park составил 57,2 млн долларов США. Из них, 48% приходится на США. Ожидается, что к концу 2023 года объем экспорта достигнет отметки 300 млн долларов США. Количество резидентов IT Park составило 1 262 компании. За 1 квартал 2023 года в компаниях-резидентах было создано более 2 100 рабочих мест. Общее количество трудоустроенных специалистов составило более 20 000, что на 12% больше показателя на конец 2022 года.
В чем причина столь бурного роста? В создании благоприятных условий для релокантов, которые желают заняться бизнесом в данной сфере. Эти меры способствовали тому, что более 3000 зарубежных IT-специалистов перебрались в Узбекистан, привезя с собой новые знания, компании, команды, инвестиции.
Очевидно также благотворное влияние релокантов на рост туристических и гостиничных услуг, сектора общественного питания, индустрии развлечений.
Инвестиции и кредиты
Судя по статистике Центрального банка, война в Украине не сказалась отрицательно на притоке прямых иностранных инвестиций в Узбекистан. В 2022 году в страну пришло ПИИ на 2,5 млрд долларов. Это больше, чем в предыдущие годы, включая допандемийный 2019 года (2,3 млрд долларов).
Прямые иностранные инвестиции в Узбекистан по годам, в млн долларах США. Источник: ЦБ Узбекистана, www.cbu.uz/ru/statistics/bop/1138910/
В соответствии с теми же данными ЦБ, существенно возросли внешние заимствования: с 5,9 (в 2021 году) до 9 млрд долларов США (см. диаграмму ниже).
Внешние долговые обязательства (займы) Узбекистана, в млрд долларах США. Источник: ЦБ Узбекистана, www.cbu.uz/ru/statistics/bop/1138910/
По данным Агентства статистики, в 2022 году наибольшая доля в объеме иностранных инвестиций и кредитов в Узбекистан пришлась на Россию — 20,3%. Далее следуют Китай — 16,4% и Турция — 10,1%.
Российские правительство и бизнес инвестируют в Узбекистан, прежде всего, из-за ограничений, с которыми они сталкиваются в других странах. Китай и Турция – в том числе и из-за геополитических и геоэкономических соображений. В частности, Китай заинтересован в создании альтернативных транспортных коридоров через территорию Узбекистана.
Инфляция и рост финансовых рисков
Самое главное отрицательное последствие войны для экономики Узбекистана на сегодняшний момент – сохранение высоких темпов инфляции: в 2022 году – 11,4%, с прогнозами 9-11% на 2023-24 годы.
Высокий уровень инфляции обусловлен в том числе и ростом цен на продовольствие, энергоресурсы, международные транспортные услуги и логистику в связи с войной в Украине. Кроме того, приток релокантов увеличил давление на цены на рынках аренды жилья и недвижимости, а также на услуги гостиниц, общественного питания, развлечения, продовольствие, бытовые товары и услуги. Так в Ташкенте арендная плата за жилье возросла более, чем на 20%, стоимость жилья на вторичном рынке - на 23,1%, на первичном рынке – на 18,1%.
Индекс потребительских цен в 2022 году по основным группам товаров и услуг, (в %). Источник: Агентство статистики при президенте Узбекистана. www.stat.uz
Существенный приток зарубежных денежных переводов и рост внешних заимствований – одна из главных причин более низких темпов девальвации сума по сравнению с инфляцией (3,8% против 12,3%) и соответствующего укрепления реального обменного курса национальной валюты, что негативно сказывается на конкурентоспособности местных производителей.
Кроме того, финансовый сектор и предприятия страны столкнулись с усилением рисков финансовых мошенничеств, связанных как с использованием схем обхода санкций против России и Беларуси, так и с релокацией граждан этих стран в Узбекистан, а также с риском вторичных санкций, введенных против России. Некоторые компании уже попали под такие санкции.
Прогнозы
Как война в Украине может сказаться на экономике Узбекистана в ближайшем будущем (2023-2024 годы)?
Ожидаемое ухудшение показателей экономического роста в России может привести к сокращению узбекского экспорта в эту страну, а также к уменьшению спроса на рабочую силу мигрантов со стороны России.
Уже начавшееся падение обменного курса рубля означает уменьшение сумовой выручки узбекских экспортеров и падение доходов узбекских мигрантов, пересчитанных в сумы или доллары. Вместе с сокращением притока релокантов из России это означает уменьшение экспортных доходов и денежных переводов в Узбекистан. А мы помним, что рост экспорта и денежных переводов стали главными драйверами экономического роста нашей страны в 2022 году.
В качестве факторов высоких темпов инфляции остаются высокие мировые цены на продукты питания и энергоносители.
В то же время прогнозируемое восстановление темпов роста в Китае может увеличить спрос на текстильную и продовольственную продукцию Узбекистана. Экспорт смогут поддержать и высокие мировые цены на золото, природный газ и медь.
Влияние войны в Украине на инвестиционный климат Узбекистана носит двоякий характер.
С одной стороны, инвестиционный климат страдает от того, что Узбекистан находится в зоне геополитической нестабильности: война в соседней стране, постоянно возникающие угрозы дестабилизации в центральноазиатском регионе, связанные с имперской внешней политикой России, угрозы применения вторичных санкций не могут прибавлять оптимизма для потенциальных инвесторов.
С другой стороны, Узбекистан становится более привлекательным для инвесторов:
— иностранных компаний, которые ушли или уходят из России и ищут новые страны для приложения своих капиталов, создания филиалов или совместных предприятий, а находящийся в центре Евразии Узбекистан может стать привлекательным объектом для таких инвестиций;
— российских компаний, желающих инвестировать свои средства, но ограниченных в возможностях инвестирования во многих странах мира;
— правительств и компаний стран, которые хотят усилить свое экономическое и политическое влияние в центральноазиатском регионе (в первую очередь, Китай, Турция, Иран, ЕС, США);
— появляются и реализуются инвестиционные проекты, связанные с развитием альтернативных (российским) транспортных коридоров, в том числе через территорию Узбекистана.
Так что прогнозы по поводу притока иностранных инвестиций делать в такой ситуации сложно.
Таким образом, в 2022 году война в Украине скорее стимулировала экономический рост в Узбекистане (через рост экспорта и денежных переводов), чем мешала ему, хотя и порождала некоторые отрицательные последствия (инфляция, ухудшение инвестиционного климата).
Однако в 2023-2024 годах ситуация, скорее всего, изменится: война (тем более, если она затянется) будет мешать экономическому развитию страны.
Больше новостей в Телеграме
Подписаться
